Introduction
Nous sommes une société établie en France dédiée à la production d’analyse des marchés boursiers à l’aide de procédures mathématiques avancées. Nos modèles statistiques reposant sur des procédures d’Intelligence Artificielle (IA) nous ont permis d’enregistrer un succès considérable au cours des dernières années (cf le chapitre « performances » de ce site).
Nous sommes experts dans la recherche, le développement et la mise en oeuvre de processus de gestion d'actifs financiers basés sur l'économétrie, c'est à dire les mathématiques appliqués aux domaine de l'économie et de la finance. Différents documents de recherche ont été inclus dans ce site Web. Ils constituent les principes qui nous guident.
Alpha Performance Conseil utilise l’économétrie et l'intelligence artificielle (IA) pour modéliser les marchés financiers selon plusieurs approches clés :
• Établissement d'un « prix d'équilibre » : les modèles calculent un prix d'équilibre de référence pour des actions individuelles ou des indices boursiers majeurs, tels que le S&P 500 ou le CAC 40.
• Détection du franchissement de seuils : nous identifions les moments où cet écart spéculatif franchit des seuils mathématiques précis. Le dépassement de ces seuils fournit des indications prédictives sur une éventuelle hausse ou baisse des cours.
• Transition vers une bulle spéculative : au-delà d'un certain stade, la hausse du cours d'une action ne reflète plus sa valeur fondamentale et se transforme en une bulle spéculative.
• Suivi des comportements mimétiques et de type « momentum » : à ce stade, le comportement des acheteurs se détache totalement des fondamentaux économiques. L'activité de marché est alors caractérisée par des comportements grégaires ou mimétiques :
- Acheter simplement parce que l'actif progresse depuis un certain temps
- Vendre simplement parce que le marché est en baisse continue.
Nous nous concentrons sur les actions à moyen ou long terme, notre conviction est que le public français est sous investi en actions à la différence du public anglo-saxon. Néanmoins, nous sommes enclins à investir une part importante dans des placements sans risque (obligations à faible duration) si nos modèles économétriques suggèrent un marché boursier surévalué.
Nous investissons plus particulièrement dans des entreprises en cours de retournement en matière de profitabilité, c’est-à-dire toute entreprise que nous identifions comme sous-évaluée, susceptible d’être rachetée et qui, selon nous, est sur le point de retrouver les faveurs des opérateurs (limitation des pressions concurrentielles, arrivée d’un nouveau management ou d’un nouveau produit, un sous-jacent en hausse : le pétrole pour les sociétés pétrolières ou l’or pour les mines d’or).
Il ne nous est pas possible de promettre des rendements futurs mirobolants mais nous pouvons affirmer que les investissements que nous préconisons seront basés sur la notion de valeur intrinsèque et non sur la popularité de l’action en question. Nous avons en outre la conviction que les modèles qui nous ont si bien servi dans le passé continueront à fonctionner dans le futur.
Investir s’apparente à une forme de guerre. Le marché boursier mais également les marchés obligataires sont des champs de bataille où il est très difficile pour vous de survivre sans l’aide d’un professionnel.
Pour gagner la bataille des profits, vous devez vous connaître vous-même et connaître votre ennemi. Sur de longues périodes, le marché boursier surperforme tous les autres actifs financiers. Pourtant, de nombreux investisseurs à long terme n’en tirent pas les bénéfices. Pourquoi ? Parce que la majorité des investissements effectués par des particuliers est effectuée alors que le marché a atteint un sommet ou s’en rapproche. De même, presque à chaque fois lors de la fin d’un marché baissier, les investisseurs se replient vers une position liquide en attendant que l’avenir soit plus clair.
LES ACTIONS DOIVENT CONSTITUER UNE PART IMPORTANTE DE VOTRE PATRIMOINE
Au cours des 40 dernières années (1981 à 2020), le taux de rentabilité annuel de la bourse a atteint 14.7% selon l’IEIF mais la volatilité qu’il a fallu accepter a été énorme à 24%. La bourse bat l’immobilier à Paris qui a pourtant progressé vivement de 10.6% l’an entre 1981 et 2021.L’assurance-vie en euros présente une performance annuelle de 5.7%, supérieure à l’inflation (2.5%), ce qui n’est plus le cas en 2022.
gain moyen annuel volatilité
Actions 14.7% 24%
Logements Paris 10.6% 9%
SCPI 8 % 7%
Obligations 6.7% 9%
Assurance-vie en euros 5.7% 3%
Monétaire 4% 5%
Livret A 3.8% 2%
Or 3.7% 14%
Inflation 2.5% 2%
Une volatilité de 24% pour les actions signifie que leur performance annuelle dans la majorité des cas a été comprise entre -9.3% (ie 14.7-24) et 38.7 (ie 14.7+24). Sur longue période, les actions sont le placement le plus rentable mais également le plus risqué.
Cette performance supérieure se justifie par une prise de risque qui l'est aussi et nécessite un horizon d'investissement suffisamment long. La durée d'investissement minimale usuellement conseillée est de cinq ans. Leur valorisation est volatile et if faut éviter d'avoir à retirer son argent à un moment où les marchés ne sont pas favorables.
Vous trouverez ci-dessous les grands épisodes baissiers du marché des actions US (dominant au niveau mondial) :
Le tableau se lit de la façon suivante : le dernier grand marché baissier a eu lieu du 9 octobre 2007 au 9 mars 2009 pour un recul des cours de -54.8%. Il a été suivi par un énorme marché haussier sur 11 ans (+400.5%) du 6 mars 2009 au 19 février 2020.
Dès la constitution d'un portefeuille d'actions, il faut se préparer aux épisodes difficiles qui surviendront, nos modèles mathématiques ayant pour but de limiter dans la plus large mesure possible leur impact négatif sur votre patrimoine. Investir régulièrement pour lisser les points d'entrée est conseillé, l'épargnant doit pouvoir maintenir son effort d'investissement en période de turbulence. Ce point est crucial. Il faut aussi penser à diversifier ses placements entre plusieurs secteurs et zones géographiques (devises hors euro).
Le lien suivant permet de mesurer les performances des différentes formes de placement sur très longue période. Cliquer Ici
